[財智•理財] 全球富豪，誰是股市大輸家
來源：南都週刊 2008-12-01 09:17:51 作者：王越
從鋼鐵大王米塔爾到賭王阿德爾森，從“股神”巴菲特到“亞洲股神”李兆基，從俄羅斯能源寡頭到中國地產新貴??虧損百億美元以上，有望躋身前列。
插圖∣李峰
去年“中國第一人”縮水九成
楊惠妍
控股 碧桂園
會員費 約1060億元，約合150億美元
會員費 約1060億元，約合150億美元
在去年10月《福布斯》亞洲版發佈的2007年中國富豪榜上，楊惠妍的個人淨資產高達160億美元，躍居榜首。當時，碧桂園的股價最高曾攀升至每股14.18港元。
今年，這位八零後女富豪的福布斯排名雖然隻下滑到第三位，身家隻剩下151億元－－請注意，這一次的貨幣單位是人民幣。也就是說，這一年中楊惠妍有1060億元、將近90%的財富蒸發殆盡，這筆“入會費”著實昂貴。
一方面，碧桂園目前一蹶不振的股價自然是將楊惠妍拖進“大輸家俱樂部”的罪魁禍首。到今年11月26日，該股價格已經從巔峰14.18港元縮水至1.48港元。
更雪上加霜的是，股價下跌還在製造惡性循環。根據碧桂園與投行美林簽訂的掉期協議，若最終價格低於鎖定價格，碧桂園還要向美林支付對賭協議中規定的款項，這進一步加大了碧桂園的浮虧，並直接影響到楊惠妍財富縮水的速度。
把楊惠妍放進另一個參照系－－胡潤百富榜中看，財富一年縮水一千億的上榜富豪，百富榜十年來還是第一次遇到。
李超人栽在“箱底股”
李嘉誠
控股 長江實業、和記黃埔等
會員費 逾1400億港元，約合180億美元。
會員費 逾1400億港元，約合180億美元。
這位向來光芒耀眼的亞洲首富在“大輸家俱樂部”的會員招募活動中表現同樣不遑多讓。在今年年初出爐的2007《福布斯香港40大富豪排名榜》中，他的財富一年增值45%，達到330億美元，蟬聯香港富豪榜之首，其中單和記電訊國際在2007年就為他勁賺110億美元。
近一年時間過去，今年11月16日，李嘉誠以本人名義持有並控股的上市公司共計8家，其中和記黃埔、長江實業以及長江基建的市值最大，是他“資本系”中最重的籌碼。而港交所資料顯示，長江實業從今年1月1日到11月跌幅已經超過四成，雖然李嘉誠在本年度多次增持，略微降低了持股成本，但以總持股數和從年初到現在的差價計算，該股已經讓首富浮虧500多億港元。
和記黃埔這隻“箱底股”更是蝕掉了箱底－－年初股價還有88.5港元，迄今降幅已超過40%，浮虧高達808億港元。光是長江實業與和記黃埔，李嘉誠就虧掉了1300億港元。
相比之下，和記電訊國際已經相當客氣，從今年初到11月14日，跌去三成多。饒是如此，持有總股本65.66%的首富也有118億元浮虧。好在除此之外，其他三隻重倉股今年均能站穩股價，獨立於大勢，才沒有讓李嘉誠為加入“大輸家俱樂部”付出更高昂的代價。
禍起雷曼or禍起恩怨？
郭氏兄弟
控股 新鴻基地產
會員費 約805億港元，約合103億美元
會員費 約805億港元，約合103億美元
身為2007年福布斯香港富豪排名榜的榜眼，新鴻基地產的郭氏三兄弟在今年年初財富總值達到240億美元，2007年財富積累比上一年增加71.4%，是香港第二富豪家族。他們也是2006年《孟岱爾》中國500富豪榜上“中國最有錢的兄弟”。
在摘得香港富豪榜榜眼之後，郭氏三兄弟共同掌控的新鴻基地產開始公演比電視劇還精彩的真實“豪門恩怨”。引發恩怨的奇女子姓唐，與郭氏兄弟中的老大郭炳湘有著港版卡米拉與查爾斯王子的瓜葛，這引起了郭氏家族其他掌權者的強烈不滿，並因此與郭炳湘反目。兩個弟弟堅稱郭炳湘有躁郁症，先是雙方協商讓哥哥休假三個月，並以一紙罷免書來歡迎哥哥休假歸來。遭遇廢黜的郭炳湘不甘示弱，幹脆將包括弟弟在內的公司高級決策者共16人告上法庭，指控兩個弟弟迫害自己。兩個弟弟隨即提出“反指控”。
愈演愈烈的郭氏兄弟糾紛，部分影響了資本市場對新鴻基地產的信心，而就在家族內訌進行得如火如荼之際，大洋彼岸的另一“兄弟”雷曼兄弟的倒掉，直接導致雷曼迷你債券的“協議分銷商”－－新鴻基地產在港股從9月14日至10月14日的一輪暴跌中狂跌30.9%，郭氏兄弟累計達浮虧805億港元。
“亞洲股神”自拆招牌
李兆基
控股 恆基兆業
會員費 486億港元，約合62.7億美元
會員費 486億港元，約合62.7億美元
230億美元，有“亞洲股神”之稱的香港恆基兆業掌門人李兆基在今年初憑這個數字鎖定了2007福布斯香港富豪排行榜上的探花位置。
這位年近八旬的“亞洲股神”在港股市場素來高調，每逢出席公開場合，都會分享自己的投資心得，順便推薦幾隻心儀個股。就在李嘉誠頻頻減持股票之際，李兆基堅持看多香港市場，預測恆指2008年秋季將見33000點，並看好在香港上市的國企股表現。
從去年11月港股進入長達4個月的深度調整後，李兆基還斥資80億至100港元逢低吸納自己曾公開推薦過的中國神華、江西銅業及中石油等港股，可惜甫抄底便慘遭被套命運。到今年4月25日，這幾隻股票就分別跌掉兩成或近兩成之多。或許覺得有負眾望，李兆基在一次談話中曾自拆“股神”招牌，稱自己也不過是普通股民。
不過，能讓李兆基加入“大輸家俱樂部”的486億港元，完全是他旗下的恆基地產受雷曼兄弟垮台後港股的一輪深跌所致。
從績優股到垃圾股
張茵
控股 玖龍紙業
會員費 235億元，約合34.4億美元
會員費 235億元，約合34.4億美元
現在用大起大落這個詞來形容中國第一位女首富張茵的財富傳奇，可能比以前任何時候都要貼切。在今年的福布斯中國富豪榜上，前二百位內已經找不到她的名字，這距離她以270億元身家成為內地首富僅僅過去了兩年。去年，她的排名雖然掉到了十名以外，財富也還維持在253億元。如今，這個數字銳減為18億元，甚至不足去年的十分之一。
在過去的13個月裏，張茵的玖龍紙業股價從26.75港元直落到0.71港元，已經淪為機構和股民眼中的“垃圾”，甚至“張茵破產”的小道消息也在四處流傳。從將軍到奴隸，與玖龍過分依賴融資的過度擴張有相當大的關係。
有數據顯示，玖龍紙業的總投入在5億美元左右，而其負債卻直逼200億人民幣，杠杆比例之高令人咂舌。在高投入高產出的造紙業，當市場紅火一片時，對未來的信心可以幫玖龍在資本市場順利進行杠杆式融資，之後的投資又會產生規模效應，形成良性循環。然而一旦市場掉頭並急轉直下，愈演愈烈的悲觀情緒又會使得玖龍融資求告無門，深陷巨額債務壓力無法自拔。這與次貸危機在核心問題上有相當程度的一致性，都是高杠杆率的破滅。曾經的女首富，如今不小心成為了幫助普通投資者解讀次貸危機的另類個案。
衍生品虧損還沒有完
榮智健
持有 中信泰富
會員費 近百億港元，約合12.9億美元。
會員費 近百億港元，約合12.9億美元。
澳元合約造成的巨虧，已經成為中信泰富揮不去的噩夢，比起年初中信泰富2007年年報中的數據，到今年10月22日，中信泰富市值從597.93億港元急劇縮水到108億港元，規模僅相當於年初的18%。中信泰富主席榮智健受此連累，財富流失近百億港元。
導致本次巨虧的金融衍生品是Accumulator（累計股票期權），這種產品可以和外匯或者股票掛鉤，通常合約為期一年，投資人可以在牛市以折扣價買股票或外匯賺錢，但在熊市時也必須按協議價格買入，風險極高，所以港人依照諧音，戲稱其為“Kill me later”（稍後殺我）。
中信泰富的澳元合約規定，每份澳元合約都有最高利潤上限，當達到這一利潤水平時，合約自動終止。所以在澳元兌美元匯率高於0.87時，中信泰富可以賺取差價；但如果該匯率低於0.87，卻沒有自動終止協議，中信泰富必須不斷以高匯率接盤，理論上虧損可以無限大。
由於澳元兌美元自今年7月觸及25年來的高點以來，已大幅貶值約30%，10月21日，中信泰富向港交所公告盈利預警，宣佈此項杠杆式外匯買賣合約可能已造成賬面損失147億港元。消息公開當天，中信泰富便大跌55.10%，一夜之間榮智健的財富蒸發33億港元。到10月22日，中信泰富再跌24.96%，報收4.91港元，根據榮智健持股4.19億股計算，僅這一項，他的身家便比胡潤中國富豪排行榜9月1日的統計數據少了近94億港元。
最冤的是，據說這項合約是財務董事在榮智健不知情的情況下越權簽訂的，而榮智健在財務部工作的女兒榮明方也因此受到降職和減薪處分，可謂“禍不單行”。
地產大掉價引發的血案
許榮茂等
控股 世茂集團等
會員費 數億至數百億元不等
會員費 數億至數百億元不等
去年位列《福布斯》中國富豪榜前20名的富豪中，除了劉永行、劉永好兄弟和頻頻套現的黃光裕，其他握有大量股票的富豪集體躋身“大輸家俱樂部”。尤其是房地產富豪，資產縮水程度驚人。
除了典型代表楊惠妍之外，去年憑藉544.3億財富高踞榜眼的世茂集團大當家許榮茂，今年不斷增持自家的世茂房地產股票，以提振市場信心，但該股的價格仍然從一年以來最高的23.6港元勁跌至最低3港元，許榮茂的身家因此銳減到今年上榜的83.6億元，排名也從三甲掉到了第18位。
同樣常在富豪榜上位居上游的潘石屹夫婦，由於SOHO中國在過去52周中從最高價10.1港元最低下探至1.83港元，目前也不過在2.5港元左右徘徊，資產從去年排名第7位的285.3億元急劇萎縮至今年的82.3億元，緊隨許榮茂排名第18位，成為老大哥的“難兄難弟”。
去年擁155億資產排名第26位的中渝實業波士張松橋，98%的資產在股市蒸發，今年甚至未能越過12.2億元的上榜門檻。
房地產一業的不景氣，能如此大程度地改寫中國富豪的版圖，這些富豪實在無愧為“大輸家俱樂部”的集體榮譽VIP。
全球版
此次金融危機發源地美國並非是全球“大輸家俱樂部”的主場。在華爾街25個大輸家中奪冠的賭場大亨謝爾登•阿德爾森，遠遠不如鋼鐵大王米塔爾的損失慘重。巴菲特、比爾•蓋茨這些總是佔據視線焦點的人物，比起俄羅斯損兵折將的富豪，在俱樂部裏也隻能算小角色。
每天蒸發1.8億英鎊
米塔爾
控股 阿賽洛•米塔爾鋼鐵公司
會員費 200億英鎊，約合302億美元
會員費 200億英鎊，約合302億美元
這位鋼鐵大亨來自印度，居住在英國，曾被英國《泰晤士報》列為英國首富，他擁有全球最大的鋼鐵企業阿賽洛•米塔爾鋼鐵公司。
在今年6月，拉克希米•米塔爾和家人持有的股票市值還有332.4億英鎊，到10月9日，這些股票已經被血洗，市值跌至118.2億英鎊。這相當於4個月中，米塔爾的財富每天蒸發1.8億英鎊，每小時有700萬英鎊消失不見，或者再具體些，每分鐘就有100多萬英鎊石沉大海。此外，米塔爾在英國對衝基金RAB Capital的投資也告巨虧，後者在對英國北石銀行（又譯“諾森羅克銀行”）的風險投資中損失慘重。
這位全球第四有錢的富豪向來以出手大方聞名，2004年6月租下了法國凡爾賽宮嫁女兒，還租了12架波音飛機載來1500名賓客參加婚禮，光客人名單就長達20頁。他還為倫敦市中心肯辛頓宮附近的一處連游泳池都鑲嵌著珠寶的豪宅豪擲7000萬英鎊，創下了天價置業的世界新記錄。連他的兒子都常為自己的孩子總是搭乘私人飛機度假、不知道什麼時候才能見到普通機場而憂心忡忡。這次金融危機替大亨花錢的速度，比他此前任何時期都快。
米塔爾不久前說，金錢是個禍根。
贏了幾十年，輸一次就出局
阿德爾森
控股 拉斯維加斯金沙集團
會員費 249億美元
會員費 249億美元
在賭城拉斯維加斯，謝爾登•阿德爾森有個名號，叫“拉斯維加斯之王”。在美國，他的title是“美國賭王”。他在拉斯維加斯收購了金沙賭場酒店，並斥資15億美元重建，將其改造為集酒店和娛樂場為一體的“威尼斯人”度假村。酒店以威尼斯為主題，開幕時邀請了影壇巨星索菲亞•羅蘭站在倣造的意式橋樑上開啟香檳，隨著瓶塞的打開，成千上萬隻白鴿在鐘塔間盤旋，一夜之間，“威尼斯人”度假村就成了娛樂天堂。
在拉斯維加斯的其他酒店和賭場，平均每注的價格是12.23美元，但人們卻願意花19到28美元到“威尼斯人”試試運氣。
阿德爾森持有其上市公司拉斯維加斯金沙集團70%的股份，曾以200多億美元的身家名列“福布斯400富豪”第三，但自從去年10月以來，金沙集團的股價就一路狂跌，跌幅達91%。在過去的12個月中，他的財富憑空減少249億美元，隻剩下26億美元。幾乎每天，他都和1億美元說再見。
正如這位75歲的大亨最近對媒體開玩笑所說的那樣：“我的錢包越來越扁了”，“美國賭王”贏了好幾十年，卻在今年這一局輸得很慘。
股神抄底被套
巴菲特等
控股 伯克希爾•哈撒韋、
微軟等
會員費 數十至兩百億美元不等
微軟等
會員費 數十至兩百億美元不等
與謝爾登相比，在最大輸家榜上排名第三的股神巴菲特在此次金融危機中的遭遇還不算慘烈。伯克希爾股票自今年年初以來已經下跌了20%，導致持有約三分之一伯克希爾•哈撒韋公司A股的股神身家縮水逾100億美元。據《名利場》的統計，在過去一年股神損失了163億美元，絕對數隻相當於謝爾登的一半，而且從資產比例上來說，謝爾登失去了資產的91%，股神的賬面損失卻隻是他財產的四分之一。
蟬聯世界首富多年的微軟創始人比爾•蓋茨，這回很謙虛地拿了第五，其財富縮水120億美元，相當於他總資產的40%。
相對而言，沃爾瑪創始人沃頓家族雖然損失211億美元，緊隨謝爾登之後，但這隻是家族總資產的19%，遠未傷筋動骨。倒是黑石集團創始人之一史蒂夫•施瓦茨曼家底蝕掉49億美元，佔個人總資產的71%，石油大亨哈羅德•哈默損失了總資產的74%共76億美元，儘管在最大輸家榜上佔不到前面的位置，但其倒霉程度與謝爾登仁兄不相上下。
能源寡頭也無法倖免
阿布拉莫維奇等
控股 新利佩茨克冶金公司、
Evraz等
會員費 不等（共約2300億美元）
Evraz等
會員費 不等（共約2300億美元）
俄羅斯目前正遭遇十年來最嚴重的金融危機，國內能源寡頭在本次財富勢力的新一輪洗牌中無一倖免，均蒙受了重大損失。據統計，過去5個月中，俄羅斯最富有的25人資產損失合計超過2300億美元。
在今年5月俄羅斯版《福布斯》公佈的富豪排名榜中，利辛的資產為239億美元，排名第四。這位富豪控制著一個龐大的冶金工業帝國，生意甚至延伸至中國。除了是冶金大亨，他還有一個身份－－俄羅斯射擊協會主席，北京奧運會期間，他特地給俄羅斯運動員在北京射擊館附近租下一棟別墅，作為調養之所。
可惜俄羅斯射擊隊在北京奧運會上的表現很讓利辛失望，而對他的另外一重打擊是，他所持85%的公司股票市值在過去的5個月中縮水220億美元。
另一位俄羅斯能源大鱷、全球第二大鋼鐵企業Evraz最大股東，同時也是英國切爾西足球俱樂部波士的羅曼•阿布拉莫維奇，資產市值同期蒸發了200億美元。
俄羅斯首富奧列格•傑裏帕斯克是俄鋁業控股公司總裁，也是葉利欽的外孫女婿。過去5個月，他的個人資產損失超過160億美元。現下，他正奔走於西方銀行與俄羅斯政府之間，力求使他的商業帝國度過難關。
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